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茂业商业:厦门市大学资产评估土地房地产估价有限责任公司关于上交所对茂业商业2019年年报信息披露监管问询函之专项说明(19)

发布时间:2020年05月07日 07:23 来源:网络搜索 手机版


1,782,143.00元,摊销期按预计使用年限确定,账面余额
127,677.46元。

评估人员核实了有关账簿记录、抽查了设备改造合同、装修合同和付款凭证
等相关资料,并进行了复核,确认其真实性、正确性,以核实后账面值作为评估
值。

(8)递延所得税资产
截止
2018年
12月
31日,深圳市茂业东方时代百货有限公司资产负债上列
示的递延所得税资产账面价值为
686,555.63元,为计提坏账准备形成所得税纳税
差异。

对于计提资产减值准备形成的递延所得税资产,由于企业计提的资产减值准
备与评估确定的风险损失金额有一定的差异。评估时根据评估确定的风险损失金
额乘以企业所得税率确定计提资产减值准备形成的递延所得税资产价值
(9)负债
评估人员检验核实各项负债在评估目的实现后的实际债务人、负债额,以评
估目的实现后的产权所有者实际需要承担的负债项目及金额确定评估值。

3、评估结论
经评估,截止于评估基准日
2018年
12月
31日,在公开市场和持续使用前
提下,在被评估单位持续经营的前提下,在评估报告有关假设条件下、特别事项
说明和使用限制下,并基于市场价值的价值类型,东方时代茂业的股东全部权益
的评估值如下表所示:
金额单位:人民币元

30页,共
32页

项 目 账面价值 评估价值 增减值 增值率%
流动资产 66,407,470.52 67,521,723.15 1,114,252.63 1.68
非流动资产 4,947,083.58 5,882,032.62 934,949.04 18.90
其中:固定资产 635,810.80 1,849,323.00 1,213,512.20 190.86
无形资产 3,497,039.69 3,497,039.69 --
长期待摊费用 127,677.46 127,677.46 --
递延所得税资产 686,555.63 407,992.47 -278,563.16 -40.57
资产总计 71,354,554.10 73,403,755.77 2,049,201.67 2.87
流动负债 69,286,707.02 69,286,707.02 --
负债合计 69,286,707.02 69,286,707.02 --
净资产(所有者权益) 2,067,847.08 4,117,048.75 2,049,201.67 99.10
五、结合标的公司连续三年未完成业绩承诺以及 2019年业绩大幅下滑的情
形,说明权益评估值是否公允,减值测试结果是否合理
1、根据统计,2012年至 2019年,百货行业收购兼并案例的市盈率的中位
数 12.63倍。华南区各标的公司 2014年净利润合计 61,557.96万元,重组时评估
基准日 2015年 3月 31日的评估值 856,057.11万元,对应市盈率为 13.91倍;2018
年净利润合计 85,344.00万元,评估值合计 852,699.49万元,市盈率为 9.99倍;
按 2019年净利润 69,826.00万元计算,市盈率为 12.21倍。本次评估市盈率低于
行业中位数及重组时的市盈率,本次权益评估值具有合理性。

2、本次评估综合考虑了华南区各标的公司所属行业的发展变动趋势及各标
的公司自身经营情况,评估值 852,699.49万元较重组时评估值 856,057.11万元低
了 3,357.62万元。而华南区各标的公司合计没有发生减值的主要是由于华南区各
标的公司在业绩承诺期间共计现金分红 135,824.00万元,以及业绩承诺期间已发
生业绩补偿 62,876.87万元,即:
852,699.49+135,824.00+62,876.87>856,057.11。

本次评估工作开展时间是 2019年 9月份,评估机构已关注并结合基准日期
后前述实际经营发生的情况对预测数据进行了复核调整(详见前述一进行减值
测试的具体步骤)。

六、结论
综上所述,我们认为:
在评估基准日,被评估单位对 2019年营业收入、收入增长率、净利润及利
率水平、毛利率、费用率、折现率等具体指标的选取依据是充分、合理的。在评 http://www.dstfkj.com.cn/gushikaihu/179751.html

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